Starke Rallye: Warum die Nebius-Aktie 2025 durchstartet
Die Nebius-Aktie (ISIN: US67010T1007) zählt mit einem Kursplus von über 70 % seit Jahresbeginn zu den Top-Performern im Technologiesektor. Das in Europa ansässige Cloud-Unternehmen positioniert sich als spezialisierter Infrastrukturanbieter für Künstliche Intelligenz – mit einem Fokus auf Hochleistungs-GPUs für generative KI.
Während Hyperscaler wie Amazon AWS oder Microsoft Azure weiterhin auf breite Anwendungsszenarien setzen, richtet sich Nebius gezielt an KI-Start-ups und DeepTech-Unternehmen mit besonders hohen Rechenanforderungen.
Was macht die Nebius-Aktie so besonders?
1. Enge Nvidia-Partnerschaft sorgt für Wettbewerbsvorteile
Ein entscheidender Kurstreiber der Nebius-Aktie ist die strategische Allianz mit Nvidia. Der KI-Chip-Hersteller ist nicht nur Partner, sondern auch Investor: Nvidia hält über eine Million Nebius-Aktien und sichert dem Unternehmen bevorzugten Zugang zu modernsten GPUs wie den Blackwell-BX-Superchips. In einem von Knappheit geprägten GPU-Markt ist das ein enormer Vorteil.
2. Vertikale Integration senkt Kosten und erhöht Effizienz
Nebius setzt auf ein vertikal integriertes Geschäftsmodell: Server-Hardware wird intern entwickelt, direkt mit Produzenten abgestimmt – ohne klassische OEM-Zwischenhändler. Dadurch erzielt das Unternehmen nicht nur Performance-Optimierungen, sondern bietet auch ein transparentes Preismodell, das besonders für wachstumsstarke KI-Projekte attraktiv ist.
Nebius-Umsatz wächst rasant: Ein Blick auf die Zahlen
Im ersten Quartal 2025 legte der Umsatz von Nebius um beeindruckende +385 % gegenüber dem Vorjahr zu. Für das Gesamtjahr wird eine annualisierte Umsatzrate von 750 Mio bis 1 Mrd US-Dollar erwartet. Das Unternehmen plant, bereits 2025 ein positives bereinigtes EBITDA zu erreichen.
Laut Analystenschätzungen soll der Umsatz 2026 um über 160 % wachsen – mehr als bei Wettbewerbern wie CoreWeave.
Bewertung der Nebius-Aktie: Noch Potenzial trotz Kursrallye?
Aktuell notiert die Nebius-Aktie bei rund 48 US-Dollar (Stand: Juli 2025). Das erwartete Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) für 2026 liegt bei etwa 8,5 – leicht über dem geschätzten Multiplikator von CoreWeave (ca. 7,0). Doch der qualitative Vorsprung durch eigene Serverarchitektur, flexible Preisgestaltung und Nvidia-Zugang rechtfertigt womöglich diesen Bewertungsaufschlag.
Stärken der Nebius-Aktie im Überblick
| Stärke | Beschreibung |
|---|---|
| + Nvidia-Investor | Zugang zu den leistungsfähigsten KI-Chips der Welt |
| + Eigenes Hardwaredesign | Keine Abhängigkeit von OEMs, schnelle Innovation |
| + Wachstum | +385 % Umsatzwachstum (Q1 2025), +160 % erwartet für 2026 |
| + Starke Bilanz | 2,5 Mrd $ Cash, keine Schulden |
| + Flexibles Preismodell | Skalierbare Lösungen ohne langfristige Bindung |
Risiken für Investoren
Trotz der überzeugenden Wachstumsstory gibt es auch Risiken:
- Wettbewerbsdruck: CoreWeave, Lambda und andere Anbieter holen technologisch auf.
- Bewertung: Nach +70 % Kursanstieg könnte kurzfristig Konsolidierung folgen.
- Abhängigkeit von Nvidia: Ein strategischer Bruch wäre problematisch.
- Marktentwicklung: Sollte die KI-Nachfrage stagnieren, wäre Nebius stark betroffen.
Fazit: Ist die Nebius-Aktie ein Kauf?
Die Nebius-Aktie steht exemplarisch für den Boom im KI-Infrastrukturmarkt. Mit ihrer klaren Ausrichtung auf rechenintensive Workloads, einer engen Bindung an Nvidia und einem flexiblen Geschäftsmodell hat sie das Potenzial, sich als europäisches Gegenstück zu CoreWeave zu etablieren.
Für langfristig orientierte Investoren, die auf das Wachstum von Künstlicher Intelligenz setzen, könnte die Aktie trotz der bereits starken Performance auch weiterhin spannend bleiben – insbesondere, wenn die Expansion gelingt und die Rentabilität sich nachhaltig verbessert.
FAQ – Häufige Fragen zur Nebius-Aktie
Was macht Nebius anders als Amazon AWS oder Microsoft Azure?
Nebius konzentriert sich speziell auf KI-Anwendungen mit extrem hoher Rechenleistung und bietet dafür maßgeschneiderte Infrastruktur – nicht die klassischen Cloudlösungen für den Massenmarkt.
Wie eng ist die Verbindung zu Nvidia?
Sehr eng: Nvidia ist sowohl technischer Partner als auch Aktionär. Das verschafft Nebius einen strategischen Vorteil beim Zugang zu High-End-GPUs.
Ist die Nebius-Aktie überbewertet?
Mit einem erwarteten P/S von 8,5 liegt die Bewertung im oberen Bereich. Wer an nachhaltiges Wachstum glaubt, könnte diesen Aufschlag aber für gerechtfertigt halten.
Wie groß ist das Marktpotenzial für Nebius?
Der Markt für KI-Cloud-Infrastruktur wächst rapide. Analysten sehen hier Milliardenpotenzial – insbesondere bei Anbietern, die auf Flexibilität, Performance und Skalierbarkeit setzen.
